马上注册，结交更多淘宝商家，享用更多功能，让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
2月20日，阿里巴巴披露了2024年十二月尾止季度业绩公告（即2025财年第三季度），交出了收入微增、净利大涨的效果单。 详细来看，公司本季度实现业务收入2801.54亿元，同比增长8%，策划利润412.05亿元，同比增长83%，净利润464.34亿元，同比增长333%。 各个分部的表现怎样？ 淘天团体 淘天团体实现收入1360.91亿元，同比增长仅5%，早前两个季度的收入增速分别为-1%、1%，即本季度收入增速有所上升。 细分来看，中国零售商业收入为1295.16亿元，同比增长5%，中国批发商业65.75亿元，同比增长24%。 中国零售商业中，客户管理收入为1007.9亿元，同比增长9%，紧张由在线GMV的增长和Takerate的同比提升所驱动，而Takerate的提升得益于根本软件服务费的全季度影响，以及「全站推广」的排泄率提升。 不外，淘天团体的直营及其他收入的环境并不快意，收入为287.26亿元，同比下滑9%，此前两个季度同比分别下滑9%、5%。本季度收入下滑紧张由于公司筹划淘汰多少直业务务所致，该业务收入紧张包罗天猫超市、天猫国际及其他直业务务。 利润方面，淘天团体经调解EBITA为610.83亿元，同比增长仅2%，此前两个季度的增速分别为-1%、-5%。从这点来看，最新季度的业绩表现有所改善，紧张是由于客户管理服务收入的增长所致，部分被对用户体验的投入增长所抵销。 2025财年前三季度，淘天团体累计实现业务收入3484.58亿元，同比增长2%，此中中国零售商业、批发零售商业同比分别增长1%、19%。经调解EBITA为1544.83亿元，同比下滑1%。 综合来看，阿里巴巴的电商业务仍然面临着收入、利润瓶颈，客岁11月，蒋凡回归淘宝，电商战略有所调解，放弃低价竞争；别的，2月20日，天猫面向新入驻商家的扶持政策“蓝星筹划2025”全面升级，加码“商家造就”及“策划鼓励”政策，商家最高可享受250万元的策划鼓励金。 一系列步伐的推出，可否让淘天团体焕然一新，不妨让子弹飞一会！ 阿里国际数字商业 2025财年Q3，阿里国际数字商业团体实现业务收入377.56亿元，同比增长32%，增速与此前两个季度相当，紧张由跨境业务的强劲表现所动员。 国际零售商业实现收入315.53亿元，同比增长36%，紧张受来自速卖通和Trendyol的收入增长所驱动。该季度，阿里巴巴公布在韩国与新天下团体（Shinsegae）创建合资公司，策划速卖通韩国和Gmarket，以更好地服务韩国消耗者、增强竞争力。 国际批发商业实现收入62.03亿元，同比增长18%，紧张是由于来自与跨境业务相干的增值服务收入增长所致。 2025财年前三季度，阿里国际数字商业实现收入987.21亿元，同比增长31%，是诸多业务中表现最为亮眼的。 别的，蒋凡此前负责的就是该业务，大概正是该业务的突出表现，让其得以重新负责淘天团体。 须要指出的是，阿里国际数字商业的快速发展与大手笔付出、补贴分不开的，2025年Q3，经调解EBITA亏损49.52亿元，亏损进一步加剧，紧张是公司一连在特定的欧洲市场和海湾地域举行投入以获取用户，导致亏损增长。 2025财年前三季度，阿里国际数字商业经调解EBITA亏损115.63亿元，较客岁同期增亏76.13亿元，增幅193%，这是阿里巴巴诸多业务中亏损额最大的业务。 收入增长最快、亏损最大，是阿里国际数字商业的特点，短期内并没有看到红利的迹象，不外互联网企业前期器重的就是增长，在增长面临瓶颈时，才会将重心转向红利。 云智能团体 2025财年Q3，云智能团体实现收入317.42亿元，同比增长13%，早前两个季度的增速分别为6%、7%，即该业务收入有了进一步增长，紧张由公共云业务收入的双位数增长动员，此中包罗AI相干产物接纳量的提升。 2025年前三季度，云智能团体实现收入879.01亿元，同比增长9%，增速在诸多业务团体中排在第三，仅次于阿里国际数字商业团体、本地生存团体。 阿里巴巴在财报中重点先容了云智能业务，自2023年8月以来，公司已开源多个Qwen家属的大模子。停止2025年1月31日，基于Qwen模子家属在HuggingFace上开辟的衍生模子数目已凌驾90,000个，使其成为环球最大的AI模子家属之一。 从利润看，云智能团体该季度经调解EBITA为31.38亿元，同比增长33%，公司称紧张由于将产物布局转向利润率更高的公共云产物以及运营服从的提升所致，部分被对客户增长和技能的投入增长所抵销。 前三季度，云智能团体经调解EBITA为81.36亿元，同比增长74%，此中Q1、Q2的增速分别为155%、89%，可见该业务的利润增速放缓显着。 未来，阿里巴巴将继承投入客户增长与技能创新，尤其是在AI根本办法方面，以提升AI范畴的云接纳量，并维持市场领先职位。 菜鸟团体 2025财年Q3，菜鸟团体实现收入282.41亿元，同比下滑1%，是诸多业务中唯一下滑的板块，此前两个季度的收入增速分别为16%、8%，公司称这一效果反映正在举行的业务调解——电商业务负担部分物流平台职责。 前三季度，菜鸟团体实现收入796.99亿元，同比增长7%，增速仅领先淘天团体、大文娱团体。 从利润看，菜鸟团体本季度经调解EBITA为2.35亿元，同比骤降76%，此前两个季度分别大幅降落30%、94%，公司称紧张是由于跨境物流履约办理方案及国内物流业务的利润降落所致。 前三季度，菜鸟团体经调解EBITA为9.08亿元，同比大幅下滑67%，该业务的发展须要引起器重。 本年1月中旬，阿里巴巴对举行了战略上的调解。据36氪报道，菜鸟将与电商平台相干的业务交给淘天、速卖通这些“前台”，物流运营和服务职能留给本身。调解后，阿里的电商和物流业务更加权责分明，菜鸟也成为一家专注于物流产业的公司，而非一个科技平台。 战略调解后，菜鸟在新的一年是否会有新变革，时间会给出达答案的。 本地生存团体 2025财年Q3，本地生存团体实现收入169.88亿元，同比增长12%，增速根本与前两个季度相划一，公司称由高德和饿了么的团体订单增长，以及市场营销服务的收入增长所动员。 前三季度，本地生存团体累计实现收入509.42亿元，同比增长13%，在诸多业务中排在第二，仅次于国际数字商业团体。 不外，本地生存团体尚未实现自我造血，该季度经调解EBITA为亏损5.96亿元，同比收窄，公司称是单元经济效益因运营服从提升和规模扩大所致。前三季度经调解EBITA为亏损13.73亿元，而上年同期为亏损66.14亿元，减亏显着。 须要指出的是，外卖行业迎来了鲶鱼。 京东外卖在2月11日正式官宣招募品格堂食商家，19日又公布将徐徐为全职骑手缴纳五险一金，而美团同日公布将为全职骑手缴纳社保，作为外卖界“老二”的饿了么，后续或将紧随厥后，为骑手缴纳社保，若云云则会对本地生存团体的红利产生影响。 大文娱团体及其他 2025财年Q3，大文娱团体实现收入54.38亿元，同比增长8%，表现优于早前两个季度，紧张由优酷广告收入增长所动员。前三季度，该业务实现收入167.13亿元，同比增长3%，在诸多业务中排在倒数第二，仅比淘天团体略强。 别的，大文娱团体未实现自我造血，Q3经调解EBITA为亏损3.09亿元，亏损逐季加剧，前三季度累计亏损5.9亿元，较上年同期亏损6.55亿元有所收窄。 除了上述各分部业绩之外，包罗高鑫零售、盒马、阿里康健、灵犀互娱、银泰、智能信息（紧张包罗UC优视和夸克业务）、飞猪、钉钉和其他业务等在Q3实现收入531.02亿元，同比增长13%，紧张是由于包罗盒马和阿里康健在内的零售商业的收入增长所致。 前三季度，其他业务累计实现收入1522.81亿元，同比增长8%，在诸多业务中排在第四，仅次于国际数字商业团体、本地生存团体、云智能团体。 不外，其他业务本季度实现经调解EBITA为亏损31.56亿元，此前两个季度分别亏损12.63亿元、15.82亿元，亏损额逐季加剧；三个季度累计亏损60.01亿元，较上年同期亏损63.42亿元有所收窄。 资产负债率上升，资源动作反复 2025财年Q3，阿里巴巴的资本及费用总额为2389.45亿元，根本与客岁同期保持持平，此中业务资本为1625.24亿元，同比增长4%。 贩卖和市场费用为426.75亿元，同比增长26%，费用率15.2%，较上年同期上升2.2个百分点，紧张是由于公司对电商业务的投入增长所致。 产物开辟费用为146.62亿元，同比增长9%，费用率5.2%，与上年同期持平； 一样平常及行政费用为108.51亿元，同比下滑4%，费用率3.9%，较上年同期下滑了0.4个百分点。 显而易见，阿里巴巴加大了贩卖费用投入，淘汰了行政费用付出。 别的，停止12月末，阿里巴巴员工总数为194,320人，而上一季度末为197,991人，意味着在一个季度内淘汰了3671人。 据短平快解读相识，阿里巴巴本季度的资源动作频仍。 出售资产。公司在本季度签订了协议，拟出售了高鑫零售、银泰的全部权益，前者交易业务金额最高位123亿港元，后者交易业务金额约为74亿元人民币，公司称此举反映了团体优化运营并专注于焦点业务的战略转型 发行票据。公司在2024年11月完成发行总计约50亿美元的美元及人民币计价优先无包管票据，用于归还离岸债务、股份回购及其他一样平常公司用途，此举有利于优化资产布局、延伸债务到期限期。 2020年至2024年，阿里巴巴的资产负债率一起走高，从33%上升至36.96%，2025财年Q3进一步上升至40.98%。 本季度，阿里巴巴回购了1.19亿平凡股，代价为13亿美元，相比上一季度，净淘汰1.03亿平凡股，净淘汰比例为0.6%。据相识，董事会授权的回购筹划仍剩余207亿美元的回购额度，有用期至2027年3月。 财报发布后，阿里巴巴港美股股价均大涨，停止2月21日收盘，港股股价为138.5港元/股，涨幅14.56%，该股价较1月初低点涨幅近八成，总市值26326亿港元，TTM市盈率20.84。 （短平快解读-原创作品，未经允许，请勿转载！PS若稿件侵权或数据有误，请及时接洽修正）
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
发表于 2025-2-27 21:45:08
