亚马逊2024Q3财报：电贸易务喜忧参半，股价上扬AWS功不可没

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本地时间10月31日，亚马逊发布了2024年第三季度财报，从业绩表现来看，亚马逊在陈诉期内营收和利润均实现增长，且高于市场预期。
根本面来看，营收和利润增长是亚马逊2024Q3业绩最大的亮点，财报表现，制止2024年9月30日，亚马逊营收入达1589亿美元，较上年同期的1431亿美元实现了11%的增长，其净利润达153亿美元，较上年同期的99亿美元增长55%。

亚马逊季度营收表现，数据来自富途牛牛

亚马逊季度利润表现，数据来自富途牛牛
团结亚马逊此前的表现来看，此次营收和净利润的增幅并不算很大，但显然投资者对亚马逊上交的这份新效果单很满意，盘后交易业务中，亚马逊股价在上涨超5%。
亚马逊还给出了下一季度较为乐观的预期，公司称预计2024年Q4，营收在1815亿美元至1885亿美元之间，同比增长7%至11%，业务利润预计将在160亿美元至200亿美元之间，这意味着，下一季度业绩仍旧向好。
电贸易务表现优劣参半：增速提升，市场竞争加剧
从业务构成来看，零售仍旧是支持亚马逊营收的大头，此中电贸易务仍旧是亚马逊的“现金牛”业务，且在陈诉期内增速表现好于之前。数据表现，2024年Q3，在线市肆净贩卖额为614.1亿美元，高出预期的596.4亿美元，同比增长7.2%，相比2024年第二季度4.58%的增速和2024年第一季度6.99%的增速均有所提升。
但亚马逊2024年电贸易务的增速显着比全市场增速低得多。根据Stocklytics发布的举世电商市场代价及未来增长趋势的观察陈诉表现，2024年电商市场代价预计将到达4.11万亿美元，同比2023年实现15%的涨幅。
痴钝的增长背后，亚马逊面临着来自竞争对手很大的寻衅。尤其是来自Temu、SHEIN等新锐跨境电商平台的打击，亚马逊的市场职位正受到威胁。在2023年，Temu的独立访客量就已经到达4.67亿，居举世电商平台访问量第二位，仅次于亚马逊。
为了应对新的困难，2024年，亚马逊正在渐渐践行低价战略，和Temu、SHEIN在“极致性价比”上睁开竞争，根据外媒报道，现在亚马逊正在内测低价商城项目，直接对标Temu，紧张贩卖白牌产物，直接从中国堆栈发货至美国市场。
别的值得关注的数据是，和电商相干的广告和第三方商家服务收入，这两个业务板块已往不停是紧张的增长泉源。在陈诉期内这两块增速都有所放缓，财报表现，2024年Q3，2024年Q3，广告业务的净贩卖额同比增长19%为143亿美元，相比上季度19.5%和一季度的24%，增速均有所降落。
别的，第三方商家服务净贩卖额为378.6亿美元，同比增长10%，低于预期的382.2亿美元，且增速低于上两个季度。
亚马逊对于竞争的态度相对乐观，财报会上，高管称：“我们只占举世零售市场的1%，尚有80%～85%市场份额存在于线下实体中，这个比例未来的变革，对于我们和竞争者都是存在时机的，不存在一家通吃的环境。”
但这也制止不了当下亚马逊的零售业务面临的来自对手和市场明显的压力，有华尔街分析师对亚马逊核心零售业务面临不确定性表现担心，也有人称零售利润率的放缓会影响公司团体利润率的上升。
AWS强劲增长支持亚马逊股价上扬预期
差异于亚马逊零售业务当下面临的复杂局面，天生式AI正在给亚马逊云业务收入发挥正向作用，2024年Q3，亚马逊云AWS云业务收入和利润率都实现了迅猛增长。
具体来看收入层面，AWS云业务营收同比增速已经一连5个季度在一连上升。陈诉表现，2024年Q3，AWS净贩卖额同比增19%至274.5亿美元，相比前两个季度的18.7%（2024年Q2）和17.25%（2024年Q1）均有所增长，且高于2023年整年增速，这也意味着，AWS有望在2024年整年收入突破1000亿美元。
亚马逊AWS云业务表现，数据来自富途牛牛
利润表现上，AWS不但贡献了公司团体业务利润的六成，还创造了2014年以来业务利润率的新高。陈诉表现，2024年Q3，AWS云业务业务利润达104亿美元，超出分析师预期的91.2亿美元，占公司业务利润近60%，相比客岁同期的70亿美元，增长了近48.6%；其业务利润率从35.5%升至38.1%，创造了新高。
亚马逊称，AWS利润率增长的缘故起因紧张体如今三个方面：收入加快增长与本钱服从提升，服务器使用寿命的延伸，以及人力资源优化与根本办法本钱管理。亚马逊总裁兼CEO安迪·贾西（Andy Jassy）还在财报电话会中预告，会在感恩节后一周的AWS re:Invent运动上分享100多种全新的云根本办法和AI功能。
天生式AI正在成为AWS当下稳固自身职位的紧张砝码。但亚马逊并没有公布此次天生式AI带来的收入，安迪·贾西（Andy Jassy）只在电话会上透露了一组暗昧的数字，“天生式AI已经创造了数十亿美元的收入，而且正在以三位数的同比增长率增长”。
喜人的增长背后本钱投入也值得关注。众所周知，大模子增长的必要付出巨额的代价，处理处罚人工智能服务所需的服务器拙置妲出增长。亚马逊表现，预计2024年的拙置妲出将到达750亿美元，较2023年的484亿美元增长约55%，安迪·贾西（Andy Jassy）表现，公司预计到2025年的付出将“高出这一数字”。
安迪·贾西（Andy Jassy）也对AI大规模投入对利润率带来的影响持有乐观态度，他提到：“随着市场渐渐成熟，通用人工智能范畴也将会出现非常康健的利润率水平。”

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