继续加码布局直播电商产业链和游戏板块——传媒行业周报

淘宝代运营

继续加码布局直播电商产业链和游戏板块——行业周报-20221030
1、抖音电商预售数据亮眼，互联互通连续推进，继续把握直播电商产业链时机
根据《逐日经济消息》报道：制止2022年10月26日，抖音“双11好物节”预售累计付定金用户数、累计动销商品数和累计动销商家数分别为2021年“双11”全周期的2.6倍、4,7倍和3.8倍。另据36氪报道：10月28日起快手电商已开始规复淘宝同盟在快手直播间购物车、短视频购物车、商品详页等商品外链，10月29日起快手直播间用户亦可直接跳转京东下单购物。我们以为，抖音“双11”预售的亮眼体现，以及快手电商加速与传统电商平台的互联互通，或进一步驱动直播电商平台2022年“双11”GMV保持强劲增长势头。根据QuestMobile发布的《2022下沉市场洞察陈诉》，制止2022年4月，下沉市场移动互联网MAU达6.92亿，同期淘宝、抖音、拼多多、快手、快手极速版和抖音极速版App在下沉市场的月生动用户排泄率分别为68.1％、58.1％、52.5％、37.1％、20.5％和20.1％。因此，抖音相较于淘宝在下沉市场的用户排泄率依然有提拔空间，快手相较于拼多多在下沉市场的用户排泄率提拔空间更大，随着抖音近期推出“9块9特价”新频道主打下沉市场，加上快手较综合电商更低的客单价以及抖音、快手直播间具备更高的成交服从，将来下沉市场排泄率的提拔或驱动抖音、快手电商GMV继续较快增长，在电商大盘和社零总额中的排泄率连续提拔；另一方面，曾经的超头部主播在接连的负面变乱后，影响力渐渐走弱，或带来MCN格局厘革，遥望网络、东方甄选等中腰部或后起之秀快速崛起，有望稳固头部MCN职位，并基于规模服从和议价本事提拔，带来红利本事提拔，淘系头部代运营公司亦有更多时机拓展抖音、快手渠道，随抖音、快手品牌化战略及店播占比的提拔，迎来业绩增量。我们继续发起关注2022年“双11”及直播电商行业格局深远厘革给直播平台、MCN、代运营、营销公司等产业链各方带来的业绩拉动，重点保举快手-W、值得买、壹网壹创、新东方在线，受益标的包罗星期六、丽人丽妆、若羽臣等。
2、积极关注新一轮产物驱动，继续加大对游戏板块的设置力度
随着2022年三季报披露靠近尾声，市场或已充实反映游戏板块Q3业绩预期。着眼于2022年Q4及更长远，我们以为新一轮产物上线将成为板块业绩和估值的紧张驱动力，近期新游戏发行显着加速，游族网络《绯红神约》于10月20日在日本和东南亚地区上线，三七互娱《空之要塞：动身》于10月26日国内全平台公测，我们判定后续版号发放有望规复正常节奏，随着腾讯、网易、三七互娱、完善天下等头部游戏公司储备的焦点产物拿到版号后连续上线，叠加斲丧复苏及2021年9月国内开始实行的严酷的未成年防着迷步调对游戏行业流水影响的基数效应将从2022年Q4开始消散等因素，游戏板块有望从2022年Q4开始迎来业绩向上拐点。我们再次发起在当前的估值低位，加大对于游戏板块的设置力度，重点保举心动公司、腾讯控股、网易-S、完善天下、吉比特、创梦天地、姚记科技，受益标的包罗神州泰岳、三七互娱、电魂网络、恺英网络、盛天网络、顺网科技等。
风险提示：“双11”斲丧数据低于预期，游戏版号发放时间不确定。
本文源自券商研报精选

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森+＋

多谢楼主的分享

mmcchh

6666 不错好文章

lanee

楼主很优秀啊

johnton10

过来学习啦 哈哈

叽里咕噜1

很不错 谢谢分享

混儿

厉害学习到了

xuzejun

文章很好,学习了楼主

baixiangshu

很好学习了

rats1984

谢谢楼主分享