用电商20大热搜回首2024，轻舟是否已过万重山?1东哥条记

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泉源：东哥条记
作者：李成东

2025，东哥仍旧乐观。
2024年有一些遗憾，但总的来说劳绩更多一些，一步一个台阶。我信赖，只要在牌桌上，就不绝有时机。对于很多人焦急，固然工作了很多年，着实是没有什么积聚的，也就是很容易被扬弃，下了牌桌，就很难了。
在同质化越来越严肃的时间，任何一点点差异化都会被放大，这就是时机。
一些巨大的企业家总结出一些乐成的人生履历，比如专注、对峙、勤奋等等，我们都认同，但在生存中绝大部分人照旧会分散精神、功败垂成、谋利，而让本身变得平庸。比如沃伦巴菲特的投资理论很简单，绝大部分的投资者似乎都认同都支持，但在实际操纵当中，绝大部分人照旧会选择谋利，陷入亏损。
这篇是新年整理，回望2024，东哥针对电商行业热门消息和各人一起讨论了什么内容。欢迎各人增补交换、转发分享。

01
关于小米汽车
2011年雷军做小米智能手机，固然不能说是第一个吃螃蟹的，至少是第一批吃螃蟹的。小米现在做智能汽车，这算是第几波了？2023年国内新能源车排泄率到达35.7%，小米这个时间了局，应该是赶在了竞争的风口浪尖。

02
胖东来表明了什么叫做零售靠薄利多销？
很多人没明白为什么胖东来比竞争对手门更自制，对员工薪酬福利更好，净利润还会更加的好。很简单，胖东来人流大到摊薄房租水电和人工资源，净利润还非常好。
以下数据仅是一样平常性假设，仅供参考，逻辑上应该是大差不差的。
假设一个1万平方大型商超综合体，月贩卖收入1000万，假设25%毛利率，250万毛利。月房租70万（7%），胖东来自建均派资源会更低，月人工资源70万（90人，7%），月管理费10万（1%），水电费等20万（2%），营销推广20万（2%），消耗30万（3%）。费用合计220万，费率22%。

25%毛利率，终极税前净利润也就是3%，一个月也就是30万的税前净利润。一年做1亿2000万，也就是360万税前净利润。不要以为3%很低了，很多上市商超还亏损着！

胖东来这人潮涌动，同样1万平方面积，至少单店月收入3000万以上。上面的人工资源会多一些，人数加30%，人均薪酬加30%，就是118万，占3000万营收比是3.9%。别的资源根本稳定，月房租70万，月管理费10万（0.33%），水电费20万（0.67%），营销推广20万（0.67%），消耗30万（1%），费用合计268万元，费率8.9%。

以是就算胖东来商品代价比前者自制10%，也就是贩卖的毛利率比前者低10%，终极商品毛利率15%，由于综合费用只有8.9%，税前净利润也有5.1%。月毛利额450万，月净利润182万。

按年算，纵然是胖东来均价比竞争对手自制10%，对员工福利提升30%，同样是1万平方米单店，年贩卖收入会多出2.4亿，毛利额会多出2400万，净利润会多出1824万的净利润。
也就是胖东来一个店的税前净利润，偕行必要开6家。
像胖东来，以及美国的Costco，山姆会员店的中国店，也肯定是自建物业，房租会更自制。

很多人说，胖东来学不了，着实不可，我靠数目行不可。不可，3%的净利润着实是很难守住的，经不起风吹草动。永辉超市之前也是做的很好了，都一连两年亏损了。而15%的毛利率，就能实现5%的税前净利润，更是难以寻衅的。由于换一家，本身原来就不赢利，就更没有办法/条件贬价抢市场了。
有人问，东哥怎么知道的？由于我就投了几个雷同的线下零售业态。线下零售非常讲根本功，一个是各人常说的供应链，好与不好，雷同服装和杂货类，一样品格，毛利率能差20-30点。一个是房租，雷同我们电商说的获客资源，差异能到5-20个点。人力资源，这个着实调解空间有限，交易好就人多一些，交易不好可以人少一些，也可以通过雇用临时工控制一部分资源。告急照旧要扩大单店的营收，以是为什么线下选址肯定是第一位的。人流和人流质量（购买力）非常告急，不是越自制越好，自制没好位置。
这就是一个悖论了，新品牌每每没有会商上风，房租死贵死贵，一样平常创业者是不敢租的。以是我之前投资的也多是“网红品牌”，也就是具备肯定的房租会商上风。

不说胖东来，我就说平凡线下业态，着实就是赚两个钱，一个是优化供应链的钱，一个是打造网红效应，赚了省掉房租的钱。各人可以去翻一下名创优品的财报，各人可以发现疫情后净利润暴涨（靠毛利率大幅改善），单店贩卖额大涨，大幅摊薄了费用，净利润大涨。
线下店做好了，是一个护城河非常高非常高的交易，也是一个非常长期的交易。做电商的，除了平台和超等品牌，没有谁能包管来岁能赢利！盼望能给各人有所启示！

03
阿里10倍PE, 拼多多27倍PE，正常吗？
2023年第四序度，淘天业务表现一样平常，增长只有2%。增长最好的照旧蒋凡向导下的外洋业务44%！so，蒋凡照旧留在外洋业务比力符合！
阿里是存量市场，拼多多是增量市场。终极照旧看外洋市场表现，阿里在外洋根本并不差。有说法蒋凡要回归团体挂帅，着实不如留蒋凡会合精神搞外洋市场。国内市场，蒋凡返来也没有用，现在拼多多和抖音势头下，都是来送的。
temu上线一年半时间不到，就干140亿美金，不能不有很大的期待啊。侧面证明白三点，一个是市场需求巨大，一个是用户继承度非常高，一个是没有什么竞争对手，如入无人之境。固然也侧面证明白，拼多多/TEMU团队顺应/学习/迭代本事极强。百亿美金的广告费投放，可谓不计代价，相比之下阿里和京东当年的举世化要小打小闹的多，且非常审慎，畏惧西欧主流电商市场。背后分析拼多多/TEMU 团队思索很深度，战略很清晰，实验更果断。
04
关于直播电商打击
线下阛阓和超市是不是由于直播打击，没有交易了？阛阓和超市的上市公司很多，有财报数据，直播有影响，而不是没有交易到，必要国家禁掉直播。要是克制直播，那不如直接把电商全部给禁掉，直播只占电商贩卖额的25%。
05
关于阿里新零售业务
在2023年12月31日的2024财年第三季度财报电话会上，对于外界关于拟出售盒马的传言，蔡崇信表现：“我们的资产负债表上另有一些传统的实体零售业务，这些也不是我们核心聚焦的业务，因此退出也非常公道，但是由于当前的市场情况存在寻衅，这会必要时间。”

八年前，阿里的新零售风风火火，要颠覆传统线下零售，事厥后看，把阿里巴巴带沟里了。不光放走了拼多多，还错过了短视频/直播电商这一波！
06
关于阿里业务破局
蔡崇信说的“砸了本身的脚，没有真正关注给用户创造代价”。东哥怎么看啊？
中国第一大电商不关注用户创造的代价？大概吗？照旧说清闲子作为一把手的时间不关注用户代价？照旧实则，对阿里更关注财务指标的时间，拼多多和抖音偷袭抢了阿里用户和市场，不满呢？那么蔡崇信能破局吗？不能。

07
关于拼多多“超车”的数据
看这个图就比力容易明白，为什么拼多多市值远超京东，乃至高出阿里了！

08
关于京东企业代价观
刘强东是不是把员工当兄弟，不愿定要去看坐办公室的，而是看跑在路上的快递员。究竟京东业务模式更重，和别的互联网大厂比起来利润很菲薄，人又非常多，六十多万（PDD 一万三，阿里22万），坐办公室的人均收入比不外腾讯阿里大厂。

而京东这个六十多万内里四十多万是物流和客服，问问他们的薪酬福利报酬，则要比三通一达温顺丰好太多了。干系资料，多的俯拾便是。由于给物流员工发五险一金，职员资源就要高出20-30%，这就是80-100亿。以是京东物流很难赢利，没有京东主业赢利，京东物流也早就垮掉了！用户没有由于刘强东善待京东物流员工，以是更乐意去京东消耗了。
另有人说京东商品贵啊，凭什么去？那么为什么贵？除了物流资源高之外，问问商家就知道，京东默认开发票，比某些平台多13个点资源。合规是有资源的，这是一个劣币驱逐良币的市场。

09
东哥怎么看抖音电商的4万亿目标？
媒体36氪报道，有靠近抖音电商的人士向该媒体独家透露称，2023年，抖音电商的商品生意业务总额（GMV）约莫为2.7万亿，2024年的GMV目标则是4万亿，涨幅靠近50%。
东哥怎么看抖音电商的4万亿目标？如果抖音告竣目标，再加上拼多多增长，那么阿里和京东本年就不要活了。究竟在一个增量不多，告急照旧存量的市场。抖音和拼多多快速增长，很难想象阿里和京东还能有增长。
10
2024财年阿里当地生存团体亏损98亿，东哥怎么看？
高德舆图出行肯定是赢利的，只能说饿了么业务一年至少亏掉100多亿。
你说饿了么对阿里的淘宝和天猫业务有什么战略性资助？收购的已往6年，应该是看不出来的。
想起曹操品评过：鸡肋鸡肋，食之无味弃之痛惜。

11
关于manner咖啡店员6000元/月怎么看？
在帝都属于正常程度。迩来拜访某被投项目首创人，也是线下零售的。有肯定履历的小主管（理货，现场维护）6000-7000，店长8000-9000，地区司理11000-12000，十三薪，另有年中年末额外奖金，比偕行高20-30%收入。一部分员工还积极参股门店，以是又会多10%的收入。

由于开新的门店，门店小主管就很快有时机升到助理店长or店长。
另有由于现在就业情况不好。首创人说，根本没有什么活动性，加上提升速率快，各人干活自主性，积极性照旧很大的。门店是有临时工的，由于平常只有周末的三分之一，以是周末必要用到临时工，27元/小时。现在不好找工作，以是临时工照旧比力好招的。
12
关于shein对产业的代价和贡献
发起各人多关注一下SHEIN对中国服装产业的代价和贡献，给国内电商平台多树一点好榜样。虚伪GMV繁荣，除了平台，又有多少商家和供应商赢利了，是否具备可一连性？迩来几年国内巨头都花了很多钱搞谁人什么ESG指标，SHEIN，可以吊打国内全部的电商平台公司。仅退款政策下搞了那么多退货，浪费，还谈什么ESG？
13
按拼多多的模子，品牌商能发展到什么程度？

根据拼多多的模子，品牌商在这个以低价优先为主导的平台上大概发展受限。品牌商品在拼多多的模式中难以充实发挥作用，由于品牌商大概不愿意接纳这种低价贩卖方式。然而，近期已有一些品牌商开始在拼多多平台上贩卖。淘宝的流量红利已见顶，当前存量市场竞争猛烈，若要继承增长，需进步购物单价或寻求突破性创新。而京东的百亿补贴在吸引消耗者方面效果有限，大概由于他们不愿得罪现有品牌优点。拼多多的低价优先计谋在网购市场已取得肯定效果，但也导致了部分质量标题。面对拼多多的竞争压力，京东表现得有些被动。他们的企业文化和管理层大概在肯定程度上限定了公司的发展。
14
关于董宇辉拿走1.41亿全部净利润嘉奖，拿7658万收购与辉偕行公司，东哥怎么看？

董宇辉要明白一个事变，你拿走的不是俞敏洪的钱，不是俞敏洪个人的无形资产（与辉偕行）。你拿走的是东方甄选上市公司钱和资产，是全部东方甄选中小股东的！你赚大发了，中小股东们赔大发了，欲哭无泪。你若以为本身牛逼，包罗那些行侠仗义的“丈母娘们”，就应该“净身出户”，重新积极别辟门户。上市公司不追究竞业协议，就算优劣常本心了。
15
关于无人车，百度萝卜
百度萝卜快跑，一个都会几百辆，不会影响当地出租车业务的，估计影响还没有共享单车和电单车的影响大。无人驾驶出租车的影响照旧可控范围内的，干系部分思量的核心角度，照旧和美国夺取人工智能，无人驾驶技能上。必须要有实际场景练习，这也是为什么特斯拉辅助驾驶技能在某些方面领先的缘故原由。
武汉有16747辆出租车，网约车至少2万辆。百度萝卜快车在武汉实际投入只有400辆车。就算是千篇一律的接单服从，也就是1-2%的订单影响。
2022年我国出租车保有量136.2万辆，较2021年镌汰2.93万辆。别的同步一个数据，滴滴日活的网约车数目是250万+，不包罗别的平台的。别的家150万，去重网约车数目350万。加上出租车136万。就是486万辆。
如果是相对匀称分布投放到大都会，萝卜快车投放4-5万辆，也就是1%占比，对整个出行市场的司机，没有影响。至少基于现在萝卜快车现在的投放量，对网约车司机影响可以忽略不计。而且投放量，团体是受当局控制的，不是失控的不可控的。
16
关于中国企业出海
照旧那句话，不逼一把，中国企业怎么乐意走出去呢？以是要感谢美国地缘政治，倒逼中国企业走出去，走出去才气更深度的到场当地经济，到场举世经济。你总是坐等着订单上门，那肯定是赚最少的钱。

17
东哥怎么看美国大选，中国议题已经不再是头号选题了？

美国狠话，招数出尽了，也算是利好了。已往8年，中美之间的比力，对中国来说，不输就是赢。也间接提升了中国企业各方面的本事，地缘政治的风险意识，加快了企业举世化结构。

18
特朗普将对中国商品额外征收10%的关税，算不算是利好消息？
2018年中国的商业顺差为2.33万亿元人民币，较2017年收窄了18.3%。按美元计价，2018年中国的商业顺差为3517.6亿美元，收窄了16.2%。

2023年中国商业顺差为8232亿美元。中国的商业顺差规模在举世范围内位居第一，是第二名德国的3.6倍，相当于第二名到第八名国家商业顺差的总和。
不出不测的话，2024年的中国商业顺差会突破1万亿美元。
以是不管谁加关税，加多少关税，都不影响中国扩大在举世商业的市场份额。当下的趋势是很显着的，中国的制造业出口竞争力过于强大，以至于出口商业顺差越来越大。
那么中国企业转一部分产能到外洋生产基地，也是把一部分顺差转移到了别的国家。

就如苹果在中国生产，只有5%代价在中国，但中国负担了出口800亿美元苹果的顺差。

我看了一众分析，川普上台后会对中国怎么怎么样。根本判断逻辑照旧连续了川普2016年上台后的风格和计谋，做一个放大版。

你问我怎么看？这就比如打牌，上一局已经竣事了，中心另有拜登更换玩了一局，现在换了新牌了，筹码也换了，打法固然不会一样，怎么大概是简单复制呢。
19
60%关税，对Temu没有什么影响。
影响就是全部针对美国市场的电商都涨价！

20
关于阿里线下零售投资
阿里在线下零售的干系投资，应该不瞎2000 亿吧。耗尽了告急精神，错过了机遇。东哥以为也挺好的，抖音和拼多多这种战斗力的，才可以大概征战举世市场 。以是新老更替是须要的，冥冥之中自有天意。各抓一波时机。

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我不信赖，一个期间竣事了，是一个更差的期间。2024年翻篇了，2025年会怎么样？东哥2025年的空想比力简单，就是多搞钱，准备四胎和五胎！祝粉丝朋侪们，新年发财，心想事成。

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dmkb1027

很不错 谢谢分享

楚客

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